当前位置:首页 > 智能新能源汽车 > 正文

经纬恒润闯关科创板IPO获上交所受理,本次拟募资50亿

2021-06-30 14:59
【新能源汽车网】

6月29日晚间,资源邦领会到,北京经纬恒润科技股份有限公司(下称“经纬恒润”)闯关科创板IPO获上交所受理,本次拟募资50亿。

图片泉源:上交所官网

公司是综合型的电子系统科技服务商,主营营业围绕电子系统睁开,专注于为汽车、高端装备、无人运输等领域的客户提供电子产物、研发服务及解决方案和高级别智能驾驶整体解决方案。刊行人营业笼罩电子系统研发、生产制造到运营服务的各个阶段。

图片泉源:公司招股书

财政数据显示,公司2018年、2019年、2020年营收划分为15.39亿元、18.45亿元、24.79亿元;同期对应的净利润划分为1,578.80万元、-2,610.77万元、9,964.37万元。

刊行人相符并选择适用《上海证券生意所科创板股票刊行上市审核规则》第二十四条第二款上市尺度:(二)预计市值不低于人民币50亿元,且最近一年营业收入不低于人民币5亿元。

本次募资拟用于经纬恒润南通汽车电子生产基地项目、经纬恒润天津研发中央建设项目、经纬恒润数字化能力提升项目、弥补流动资金。

图片泉源:公司招股书

经纬恒润背靠一汽创新基金、北汽华金基金、尚颀汽车产业基金、中证投资、阳光财险等。且一汽创新基金、北汽华金基金、尚颀汽车产业基金、中证投资等股东多在去年11月进入。

公司的控股股东、现实控制人为吉英存。住手本招股说明书签署日,吉英存直接持有刊行人32.75%的股份,通过刊行人7个员工持股平台间接持有刊行人1.05%的股份,直接以及通过员工持股平台间接持有刊行人合计33.79%的股份。

另外,吉英存作为上述各员工持股平台的通俗合资人、执行事务合资人,通过上述员工持股平台控制刊行人11.61%的股份,因此,吉英存合计控制刊行人44.36%的股份。通过稀奇表决权的设置放置,吉英存在本次刊行前直接控制表决权比例为54.36%,通过7个员工持股平台控制表决权比例为7.88%,合计控制表决权比例为62.24%。

经纬恒润坦言公司面临以下风险:

(一)手艺与产物迭代风险

公司主要产物及服务具有涉及手艺面广、手艺更新迭代速率快的特点。这种特点要求公司在硬件产物、焦点软件和系统平台搭建方面保持敏锐的市场洞察力并连续举行研发投入,不停调整优化相关产物和服务的性能和功效,才气够在焦点手艺、产物和服务等方面保持市场竞争力。

公司响应产物和手艺的研发具有投入大、周期长等特点,新产物和手艺能否乐成,受手艺变迁、市场需求掌握、市场推广情形和市场竞争状态等诸多因素影响,存在不确定性。如公司研发失败,或前期研发投入无法产业化实现响应效益,或不能实现连续创新,将使得公司的市场竞争力下降,给公司谋划业绩带来晦气影响。

(二)智能驾驶政策风险

近年来,智能驾驶领域受到国家政策的鼎力支持,相关部门及各省市陆续出台了一系列支持智能驾驶,稀奇是高级别智能驾驶蹊径测试以及特定场景应用的相关行动。现在,我国《营运货车平安手艺条件第2部门:牵引车辆与挂车》《营运货车平安手艺条件第1部门:载货汽车》强制要求相关车辆于2020年9月1日具备车道偏离报警功效和车辆前向碰撞预警功效,于2021年5月1日起安装自动紧要制动系统。

上述政策对刊行人智能驾驶电子产物销售发生一定促进作用,若相关政策不能延续或执行不及预期,将对刊行人ADAS等智能驾驶电子产物销售带来一定负面影响。

此外,我国《蹊径交通平安法》等蹊径交通执法律例系统主要基于人类驾驶车辆的现实,相关市场准入与羁系、责任肩负等执法律例仍不完善,高级别智能驾驶手艺推广应用仍然面临一定的律例障碍。最后,智能驾驶手艺处于快速生长阶段,手艺可能被欠妥使用或被滥用,影响社会对智能驾驶手艺的接纳水平,进而影响智能驾驶政策的出台及落地执行水平。如国家智能驾驶政策落地情形或者执行情形不及预期,将会对刊行人智能驾驶相关营业发生一定晦气影响。

(三)主要客户集中度较高及新客户新营业开拓晦气的风险

公司与一汽团体、北汽团体、中国重汽、上汽团体、广汽团体、安通林等海内外着名大型整车厂或一级供应商存在营业关系。讲述期内,公司来自前五大客户的营业收入占当期营业收入的比重划分为42.62%、50.48%和52.56%,客户集中度较高。

其中,公司来自一汽团体的营业收入占当期营业收入比重划分为10.23%、26.30%和27.83%。一样平常情形下,整车厂在一款车的生命周期内,统一零部件会选择相对稳固的汽车电子厂商举行配套生产,若是未来公司的主要客户泛起战略偏向或结构设计调整、谋划业绩颠簸、订单大量转移等情形,将对公司的业绩发生晦气影响。

此外,公司在牢固与现有客户互助的同时,各营业领域也起劲拓展新客户,但市场开拓的周期、成效受到行业环境、客户设计、市场竞争等多重因素的影响。若公司客户拓展事情希望低于预期或者客户拓展失败,将对公司未来谋划业绩发生晦气影响。

(四)产物价钱下降及毛利率降低的风险

在汽车行业内,整车厂依附其在产业链中的优势职位,通常将整车价钱下降的负面影响转移至上游汽车零部件企业。同时,随着汽车电子行业手艺的不停提高,汽车电子产物售价也出现下降趋势。

讲述期内,公司主营营业毛利率划分为39.36%、34.47%、32.79%,呈下降趋势。公司主营营业毛利率水平主要受营业结构转变、产物销售价钱更改、原质料采购价钱更改、汇率颠簸、市场竞争水同等因素的影响。未来若上述影响因素发生重大晦气转变,公司毛利率可能面临连续下降的风险,进而对公司盈利能力发生晦气影响。极端情形下,可能存在本公司上市昔时营业利润较上一年度下滑50%以上或上市昔时即亏损的风险。

(五)原质料价钱颠簸及供应风险

公司原质料主要为电子元器件、电气模块、电气结构件、电路板、一样平常结构件等,原质料价钱颠簸将直接影响公司产物的生产成本。若原质料价钱在短期猛烈颠簸且公司无法继续向下游客户传导,将对公司谋划业绩发生晦气影响。

此外,由于全球芯片产能不足,全球局限内汽车芯片泛起一定水平的欠缺。公司产物生产中涉及采购差异类型的车规级芯片,若是全球局限内车规级芯片欠缺进一步加剧,或由于距离、疫情、自然灾难、商业摩擦等缘故原由,导致包罗芯片在内的原质料供应商生产、销售、配送受到影响,公司将可能面临相关原质料供应不足的风险,对公司产物准时交付造成晦气影响,进而影响公司未来谋划业绩。

(六)应收账款泛起坏账的风险

讲述期各期末,公司的应收账款净额划分为43,207.26万元、53,532.95万元、76,086.54万元,占公司营业收入的28.08%、29.01%、30.70%,其中账龄在一年以内的应收账款占总余额比例为94.27%、91.64%、91.68%。

随着公司谋划规模的扩大,在信用政策不发生改变的情形下,期末应收账款余额仍会保持较大金额且进一步增添。若是欠款客户泛起重大谋划风险、发生无力支付款子的情形,公司可能面临应收账款无法接纳而给公司造成损失的情形。

(七)存货余额较高、规模增进、发生减价的风险

随着营业规模扩大,公司各期新吸收订单数目连续增添,营业收入和原质料采购金额同步增进,未完成的订单及未验收的项目数目也连续增多,导致公司存货增进较快。

讲述期各期末,公司存货账面价值划分为57,344.59万元、67,485.65万元和88,264.30万元,占总资产的比例划分为30.70%、25.42%和22.62%。讲述期各期末,公司存货减价准备划分为2,592.59万元、3,347.66万元、4,043.51万元。公司若在未来的谋划中因市场环境发生转变或竞争加剧导致存货积压或减价,将对公司谋划业绩发生晦气影响。

(八)稀奇表决权股份或类似公司治理特殊放置的风险

公司控股股东、现实控制人为吉英存,本次刊行前合计直接持股比例为32.75%,通过员工持股平台周遭九州、天工山丘、天工信立、协力顺盈、正道伟业、玉衡珠嵩和天佑飞顺控制公司11.61%的股份,合计控制经纬恒润44.36%的股份。公司于2020年10月召开的北京经纬恒润科技股份有限公司确立大会暨2020年第一次暂且股东大会审议通过设置稀奇表决权的相关议案,吉英存所持公司股份8,526,316股设置为A类股份,每份A类股份拥有的表决权数目为每份B类股份拥有的表决权数目的6倍。

本次刊行前,公司现实控制人吉英存直接持有的公司表决权比例为54.36%,合计控制的公司表决权比例为62.24%。若现实控制人行使控制职位、行使表决权或其它方式对公司财政、人事、生长战略、谋划决议等事项造成晦气影响,其他股东的利益可能受到损害。

2020年10月18日,刊行人设置稀奇表决权,存在稀奇表决权设立以来刊行人运行时间较短的公司治理风险。稀奇表决权机制下,现实控制人能够决议刊行人股东大会的通俗决议,限制了除现实控制人外的其他股东通过股东大会对刊行人重大决议的影响。若包罗民众投资者在内的中小股东因对于刊行人重大决议与控股股东持有差异意见而在股东大会表决时否决,则有较大可能因每股对应投票权数目的相对显著差异而无足够能力对股东大会的表决效果发生实质影响。在特殊情形下,现实控制人的利益可能与公司其他股东,稀奇是中小股东利益纷歧致,存在损害其他股东,稀奇是中小股东利益的可能。

泉源:资源邦

性感可爱丝袜女郎高清写真/High definition photo of sexy and lovely stockings girl
标签